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根据香港《证券及期货条例》发牌及注册事宜之规定，任何人士进行受规管活动，必须向香港证监会申领牌照，凡未领有所需牌照或注册而在香港进行受规管活动或向香港的投资大众积极推广任何构成受规管活动的服务，即属于触犯严重罪行。
一．香港SFC 9号牌业务
9号牌：提供资产管理
以全权委托形式为客户管理证券或期货合约投资组合
以全权委托形式管理基金
二．香港SFC 9号牌需要条件
香港9号牌照办理条件主要是根据香港证监会的相关要求制定出来的，根据我们仁港永胜的实际办理经验，总结如下：
1、要有至少两名以上的负责人员（responsible officer）。负责人员需要有相关的行业资格证书或者具有五年相关行业的经验。
2、注册资本和流动资本（速动资本金）需要满足相应的香港9号牌照办理条件要求。
3、公司主体需要是香港注册成立的公司，或者在香港公司注册处注册的海外公司。
4、公司的业务架构要良好，能够比较合理地应对业务经营过程中的风险和危机。
5、需要有相应的董事、负责人员、MIC等。
对申请人资本的要求：
（a）若该机构提供资产管理的同时，受到不得持有客户资产的发牌条件所规限：
流动资本金的最低数额10万港币
（b）其他情况
缴足股本的最低数额500万港币，流动资本金的最低数额300万港币。
三．如何申请或者购买SFC 9号牌
想要持有香港SFC 9号牌照一般有两种方案：
1、是通过香港证监会（SFC）申请牌照;
2、是直接并购一家持有牌照的香港公司
I. 并购香港9号牌持牌公司照办理流程：
1、准备符合上述要求的申请材料。
2、提交材料到香港证监会。（主要考察公司的人员，财政状况，履行义务的能力，稳健程度）
3、发牌后，还需要每个月提交相关的财政资源申报表。
II. 申请香港9号牌照办理流程：
1、条件补充：当负责人员（responsible officer）、资金、香港公司都到位的情况下，可向香港证监会（SFC）提出申请；
2、提交材料：递交与申请条件相关的材料到受理部门，提出申请；
3、审核阶段：香港证监会主要从企业的财政情况、人员资历、信誉情况等方面进行审核；
4、牌照发放：符合条件的单位，香港证监会颁发香港9号牌照。
仁港永胜具有多年丰富的牌照业务经验，可代为处理相关牌照的申请或并购，更加节省客户宝贵的时间和精力，是您成功道路上的忠实合作伙伴。
四．申请或者并购牌照
4.1 协助申请牌照
我司为贵公司提供一站式服务，可以全方面帮协助公司申请牌照：
1、协助客户办理董事办理合规更正；
2、撰写的商业计划书、运营方案以及合规方案；
3、准备与撰写申请材料；
4、撰写反洗钱条例及反恐怖组织融资条例，以及条例的日常操作方案；
5、申请过程中，负责回答由监管部门提出的问题提出的问题。
6、若监管机构需要我们提供其余文案或相关说明，我们将负责撰写及提交。
4.2 协助并购牌照
我司根据客户要求，借助自身强大的平台，搜索合适的目标公司：
1、通过自身特有的管道资源，根据客户要求筛选合适的目标持牌公司
2、对标的公司进行前期的审查，确定目标公司在反洗钱、债务、法规方面的情况
3、协助客户对接资源，安排面谈，起草MOU
4、协助客户安排律师及会计师进行尽职调查Due Diligence，审计核算
5、协助客户准备最终的协议SPA
6、协助客户完成牌照监管部门审批、报备、转换
7、协助客户进行税务、银行账户、公司注册处等过户
五．大9号牌和小9号牌区别
大9号牌和小9号牌是香港证监会规管的9号牌资产管理牌照，它们的区别主要体现在以下几个方面：
资产管理方式：
大9号牌可以持有客户资产，客户的资产可以直接汇入公司的账户，整个资产可以作为一个统一的账户进行投资管理。
小9号牌相当于国内私募，不能持有客户资产，必须为每个客户设立独立账户，并且不得持有这些资产，只能代为管理。
投资者要求：
大9号牌和小9号牌的投资人必须是专业投资者(PI)。
保证金要求：
大9号牌的保证金要求常年维持在450万港币以上。
小9号牌的保证金要求常年维持在100万港币以上。
业务范围：
小9号牌定位在投资咨询业务，并不对客户资产进行管理。
大9号牌除了能做私募资产管理外，还可以做公募资产管理。
综上所述，大9号牌和小9号牌的主要区别在于是否可以持有客户资产、保证金要求、业务范围等方面。大9号牌可以持有客户资产，保证金要求较高，业务范围更广；小9号牌不持有客户资产，保证金要求较低，主要定位在投资咨询业务。
9号牌的业务场景
·以全权委托形式为客户管理证券或期货合约投资组合
·以全权委托形式管理基金
通俗的说类似于国内的基金公募、私募牌照，持有该牌照意味着在国际资本市场上获得了“通行证”，不仅可以直接参与境外的投资，还可管理运用海外投资者的资金。
9号牌的资产管理是全品类展业的，投资标的可以是股权、债券、衍生品、外汇、虚拟资产（但有不可超过AUM10%的限制）等，不会像国内私募再具体分是股权类、证券类、大资管和其他类。
大9号牌VS小9号牌
·A类小9号牌：小9牌相当于国内私募，不能持有客户资产，因此必须为每个客户设立独立账户，并且不得持有这些资产，只能代为管理，并且投资者也有相对限制。因为分开账户管理比较麻烦，故此类牌照可能更适合做私募基金，不适合做更广泛的基金项目。投资人必须是专业投资者（PI）。【保证金要求常年维持在100万港币以上即可】。
·B类大9号牌：普通大9牌相当于国内私募，但可以持有客户资产，客户的资产可以直接汇入公司的账户，整个资产可以作为一个统一的账户进行投资管理。投资人必须是专业投资者（PI）。【保证金要求常年维持在450万港币以上】。
大9牌和小9牌如何选择？
在实操层面中，9号牌是基金资产管理人（投资管理人）的角色存在，其实投资者的投资款是很少会汇入9号牌的银行账户中的，通常都是打款至基金的募集账户、监管账户或托管账户中，可以简单理解9号牌是国内的私募持牌，私募持牌发的某有限合伙产品会开通该产品的募集账户，而海外的基金产品有可能是开曼SPC/ELP或香港LPF/OFC等基金架构，那投资人的投资款是最终打款至基金募集户的。
·C类公募9号牌：顶级大9牌相当于国内公募：投资者可以不是专业投资者(PI)，客户认购的起投额很低，同时可以管理ETF等指数基金、互动基金等。但是就因为如此，为了保障普通投资者，香港证监会对此类牌照更加严格要求，不仅在缴足股本和速动资金方面有极高要求，对持牌负责人(RO)也一样有很高的要求。【保证金要求常年维持在450万港币以上】。
·D.虚拟资产方面的9号牌：需要在传统9号牌上进行升级，比如新火资产的9号牌。此类9号牌可以100%的AUM投向虚拟资产，其他ABC三类9号牌只能投不超过10%的AUM到虚拟资产。此类9号牌是否是大牌并不是最重要的，新火的9号牌也是小牌，最重要的是是否具有管理虚拟资产业务的条件。
9号牌的申请所需时间
一般情况下，SFC将在8周内处理持牌代表的申请，在10周内处理负责人员的申请，在15周内处理法团持牌的申请。根据相关经验，大多数申请人通过中介机构来办理申请流程，所需时间至少为6个月。
六．RO介绍(负责人员)
申请香港9号牌照，RO人选的资格条件，投资者若想获取香港证监会牌照，需要向香港证监会申请牌照的公司必须是香港成立的有限公司或者在香港公司注册处注册的海外公司。简言之，就是现在香港注册公司。
香港金融服务公司的业务负责人称为“RO”，其主要职责就是对香港公司金融服务公司开展业务中的风险、职业道德、业务专业性进行把控。不是什么人都有资格任职RO的，如果RO在其职业生涯中发生过职业操守相关问题，那么该个人就不能再次申请取得金融服务牌照。下面我们主要来聊聊RO的资格条件
9号牌的申领要求
（1）申请人是“适当人选”；
（2）申请人必须是在香港注册成立的公司或在香港注册处注册的非香港公司；
（3）申请人必须能够维持足够的实缴股本及速动资金。
9号牌对此的要求如下：
①若该机构提供资产管理的同时，受到不得持有客户资产的发牌条件的限制，则无最低实缴股本数额的限制，但最低速动资金数额为10万港币；
②在持有客户资产的情况下，最低实缴股本数额为500万港币，最低速动资金数额为300万港币；
（4）申请人必须具有适当的业务架构、良好的内控制度和合格的人员，以管理资产管理活动的风险；
（5）申请人至少有2名负责人员以监管申请人资产管理活动的风险，其中1名必须为执行董事；
（6）针对单项受规管活动，至少应有1名负责人员可随时监督相关的活动，同一个人可以被任命为多项受规管活动的负责人员，前提是其为适当人选且相关职责并不冲突；
（7）申请人的大股东、高级管理人员和相关人士必须满足适当人选的要求。
到底什么是香港证券及期货考试牌照中的RO(负责人员)，一次性给你讲清楚？
首先要Pass 证券考试的paper1，7，8。然后在证券公司挂牌至少3年，期间通过paper2即可，才有申请RO的资格。需公司帮你申请，而且要证明你有至少2年的管理经验，并在做RE这至少3年里无严重违反香港金融规定的行为。
1. RO是什么？
RO就是负责人员，英语represent office，简单说就是负责公司一项业务的主管。具体在SFC的胜任能力指引中有介绍。具体来说一般情况根据指引，证监会对RO有一些经验和学历和经验上的要求。
2.RO有什么要求？
首先说学历，这里是有一个专业要求，即经济金融、商科管理、法律都可以。如果不是这些专业，需要在校期间选修过相关专业课程。当然如果这些都没有，只要行业经验丰富也可以，条件是过去八年具备五年以上的金融行业从业经验。
其次就是从业经验，这个是比较重要的。简单说是要求过去六年内超过三年的相关岗位经验。这里的经验要和你申请的牌照相对应，也就是说要是和拟从事的受规管活动相关。申请过程中证监会可能还要求提供相关工作的证明，也可能会问你一些问题，如实回答即可。当然这里还有个管理经验的要求，一般这个好说，只要是管理过超过两个人以上的团队都算。
最后就是我们最关心的考试了，考试就是我们说的HKSI从业考试，当然这里负责人员一般要比持牌代表多考一门。
3.RO可以挂靠么？人必须在香港么？
然后就是很多人问的RO可否挂靠，也就是说找个公司给我挂上，也不用签订劳动合同。其实香港证监会是禁止这个种行为，之所以有人说还见到不少这种行为存在，是因为这种行为确实存在一定的监管难度。但我们要当RO，还是走正式的路子，当然这里也要求管理公司给你一些权限，从而能管理公司某方面的业务。还有人关心RO是否需要常驻香港的问题，其实这个问题我们在考HKSI的时候都会复习过，因为温习手册上也转述了《证券及期货条例》中的一些约束。就是一家公司的每一项受规管业务至少要有一人保持时刻在香港。
4.RO和执行董事
就申请的每类受规管活动而言，持牌公司需要委任至少两名RO负责每类活动。若能满足香港证监会的胜任能力要求，同一名RO可以成为多项受规管活动的RO。例如，若公司申请1，4和9号牌，就这三类业务*少需要委任两名RO即可，但需确保这两名RO满足胜任能力要求且不会因为多重任职而造成角色冲突。
证监会要求在公司的所有RO中，至少要有一名是公司董事会成员中的董事。仅仅冠以“董事”或“执行董事”的头衔但并非董事会成员的情况是不足以满足证监会要求的。
《证券及期货条例》中定义的“执行董事”是董事会成员且参与和监管受规管活动的。执行董事不需要被任命为公司的首席执行官（CEO）。
另一方面，若董事希望进行公司的任何受规管活动，他/她必须要向证监会申请成为RO。董事在任何时候都不能是持牌代表（但不包括RO）。
对于公司申请的每一类受规管活动而言，至少需要有一名**RO可以时刻监督有关业务。这意味着，若持牌公司有集团公司构架，只需有一名常驻香港的全职“**”RO（完全具 备胜任能力且没有附加条件），另一名RO在主要为同一集团内的其他公司工作的情况下，可以不常驻香港（但需要在一年内来香港从事多于一个月的受规管活动）。
5.当选RO人选要求
拟定的RO必须符合证监会的适当人选要求：
1、无破产记录；
2、学历或其他资历或经验，在这方面的考量会参考其拟在公司担任的职位及工作范围；
3、是否有能力称职、诚实而公正地进行有关的受规管活动；及
4、信誉、品格、可靠程度及财政方面的稳健性。
6.RO人选核准标准
作为适当人选要求的一部分，拟定的RO需要符合以下的能力准则：
1、学历/行业资格（会计、工商管理、经济、金融财务或法律学位，或其他学位 （但须在以上学科的至少两个课程取得合格成绩）；有CFA/CPA/CA专业资格的；或者通过HKSI的行业资格考试）
2、相关行业经验（过去6年中至少有3年的直接行业经验或（主要针对9号牌RO的申请）“小牌”RO经验的）
3、管理经验（至少2年管理经验且至少有一名下属）
4、本地监管架构考试（通过相关的证券及期货从业员资格考试）。
7.申请香港证券及期货牌照(RO持牌负责人)除了通过相应考试还需要哪些条件？
这个问题的细节可以查询SFC的“胜任能力指引”，在此不详细叙述了。简单说四大项考核：学历、行业经验、管理经验、法律法规考试。学历只要是金融、经济、财务、企业管理和法律专业就行，或者其他学历但是上学期间通过两门这些专业的课程就可以，否则可以考HKSI的学历相关考试补充（CFA/CPA持证人也是认可的）。如果没有相关学历但行业经验丰富（过去八年内五年以上的证券行业从业经验）就不再考核学历。
行业经验是重中之重，很多人都是卡在这里不能申请当RO。细则去参考胜任能力指引。这里简单说，你申请几号牌RO就要有几号牌经验。一号牌就要一号牌经验，6号牌RO就要6号牌经验，9号牌就要9号牌经验。这些经验可以是全世界各地获取的经验，只要你如实回答证监会都是认可的。强调一下，9号牌是资产管理但是做9号牌RO，SFC要考核你是否有全权委托性质的资产管理经验（discretionary asset management experience)，比如只在资管公司做过投研但没管投资组合就不完全算是9号牌经验。过去六年内超过三年的相关行业经验即可。
审计、咨询和IPO律师很难被认可为行业相关经验。
SFC还会考核你是否积累这些经验的过程当中是否有持牌经历，比如在内地做资管在中基协注册，做股票经纪在内地证券业协会注册等等。这些资料也是要给SFC提供的。如果你做了这些业务但是没拿牌，SFC会要求你解释原因。
做对冲基金的9号牌RO，行业经验考核松很多，投研、PE、资管、自营交易这些都算是直接相关经验，金融产品销售和风控算是间接经验，详见2007年六月的SFC通函。
管理经验一般来说都好讲，管理2人以上的团队都算是管理经验，两年以上即可。
最后就是证券行业的法律法规考试，也就应该是题主提到的考试了，主要都是行业法律法规，SFC希望大家都考。这也是为什么考场里面经常能看到很多大叔大婶去考试。
做一个公司的RO不需要签劳动合同，可以是咨询合同的形式，但SFC要确保你有足够的权力来管理公司，这也是为什么RO申请的时候，公司要帮你交一份董事会决议任命你做RO，你不用交劳动合同的副本。SFC还期待你有足够的时间和精力花在这个公司或者这个公司的业务上，所以SFC不欢迎挂牌的情况（即便市场中很多人这么做）。2017年6月还出了一份通函强调SFC不允许租RO（Renting RO）的行为，感兴趣的可以自己去SFC官网看。
RO可以常驻香港也可以不常驻香港。常驻要提供香港住址和香港身份证副本，不常驻要说明每年来香港几次大概每次呆多久（每年至少30天以上要在香港做牌照业务或管理牌照业务）。
总之RO这个话题很复杂，尤其现在又有了MIC的要求。具体问题要具体回答，没有笼统答案，一个问题下很难很细致的回答清楚。
8.持牌代表、负责人员资质要求
申请香港9号牌需要具有符合要求的人员配置，包括持牌代表（LR）、负责人员（RO）、核心职能主管（MIC）、执行董事（ED）、非执行董事（NED）等等。其中，持牌代表（LR）、负责人员（RO）是比较重要的两个类别，特别是RO负责全面管理和监督持牌法团的资管活动，是持牌机构中的“关键人物”，也是香港证监会审核的重中之重。根据相关规定，香港持牌资管公司需至少配备2名负责人员（RO），其中至少1名可以在香港时刻监督持牌机构的持牌业务。
持牌代表（LR）、负责人员（RO）的人员资质可以从适当性、胜任能力两方面来考量：
适当性
申请人、大股东、董事、负责人员、核心职能主管以及其他参与持牌业务活动的人员都必须具备适当人选的资格，考核适当性资格的主要因素包括：
● 财政状况及偿付能力；
● 学历或与拟执行职能性质相关的资历经验；
● 是否有能力称职地、诚实而公正地进行有关受规管活动；
● 信誉、品格、可靠程度及财政稳健性。
上述考核原则的细化指标在香港证监会发布的《适当人选的指引》中详细载明，申请人亦须在申请表格的问卷调查中作出符合有关适当性指标的陈述。
胜任能力
胜任能力主要是确保相关人士具备所需的技能和专业知识，并且了解职业道德操守和监管知识，以符合作为进行持牌业务活动的适当人选。
就个人而言，香港证监会主要考虑的因素包括其学历、专业或行业资格；对拟进行交易或提供意见的金融产品及所提供服务的市场是否有所认识及理解；是否拥有足够的相关行业及管理经验；对监管架构（包括规管其拟从事行业类别的法例、规例及有关守则）是否有充足的认识；以及是否熟悉金融从业员应具备的职业道德操守。
香港证监会发布的《胜任能力的指引》根据学历和专业资格为持牌代表和负责人员提供了三套资质考核标准组合，持牌代表和负责人员可择一适用。该等考核标准包括学历或专业资格、行业经验、认可行业资格或额外持续培训、管理经验和本地监管架构考试。
在考虑是否符合行业经验要求时，香港证监会通常会顾及该人士在业界的整体工作资历。
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